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达晨肖冰:容易走的路中国企业基本走完了,现在要走比较难的路
  • 达晨肖冰:容易走的路中国企业基本走完了,现在要走比较难的路

    Innov100
    2018-11-08
  •        我们要比较清醒地做好我们的投资,宁愿放慢节奏,做一些精品,这个行业需要工匠精神,我们要投到未来五年以后能成为明星企业的项目中去,所以投资放慢的同时要把质量提高。另外就是要加强投后服务和加强行业研究。

    11月7日,由中小企联主办的“第一届粤港澳大湾区中小企业产业创新峰会”在深圳举行。

    会上,达晨创投总裁肖冰发表了《资本为中小企业创新发展赋能》主题演讲。如今因为整个外部环境比较错综复杂,企业家感到压力比较大,有很多企业出现了一定程度的困难。肖冰认为,过去十几年很多企业发展得很顺利,并不是因为能力有多强,而是因为赶上了大浪潮,现在各种红利都没了,中国的企业容易走的路基本都走完了,现在要走比较难的路。

    他指出,做一个企业,真正比较难走的路就是要做一家真正具有创新能力的企业,真正具有硬科技的创新以及带有原创性技术的创新。而这条路原来选择走的人很少。

    “创新的路我们也是越走越难,越走越要向真正原创硬科技和世界级的创新走。大家还是要回归到最简单的、朴素的真理,往前走才是正道,这是跟我们企业家朋友想说的。”

    创投圈最近又开始新一轮的资本寒冬,整个行业大家感到募资难、投资难、退出难。但肖冰表示,创投行业还是要坚定信心,达晨在深圳开始做投资的时候,困难远远超过现在。所以要相信现在的困难是暂时性的,周期会再起来的。

    “我们要比较清醒地做好我们的投资,宁愿放慢节奏,做一些精品,这个行业需要工匠精神,我们要投到未来五年以后能成为明星企业的项目中去,所以投资放慢的同时要把质量提高。另外就是要加强投后服务和加强行业研究。”

    肖冰也向政府提出了一些建议,首先要解决行业募资难的问题,可以推动社保基金、保险基金投到创投行业,成为长期的资金来源;其次是大比例、更大规模给予创投行业税收优惠。

    最后他提到,“我们要把每个创新点做好,做长期的价值型企业和做一个长期的价值型投资人。相信经过这一轮调整以后,未来的春天肯定是特别的明媚。”

    以下为肖冰演讲实录:

    我们投的企业比较多,我们感知到中国经济的脉络是比较清晰的,掌握了最新的情况,在这里跟大家做一下简单的分享。

    今天的主题是粤港澳大湾区中小企业的发展,我们特别期待粤港澳大湾区的建设,希望粤港澳大湾区发展成为世界级创新之都,希望深圳和周边这几个城市能联合在一起,打造中国世界级的湾区。这里面核心是创新,每次遇到挑战和调整的时候,大家都会想到深圳。最近公布的深圳经济数据、发展数据,一线城市中又是领先的,原因是什么大家都很清楚。

    作为深圳人,作为深圳的企业,我们特别为深圳感到自傲和骄傲的。每一次出差,飞机降到深圳地面的时候,我就感到热血往上涌,不知道大家有没有这个体会,我在别的城市没这种感觉。这种感觉和硅谷很像,在硅谷晚上睡不着觉,想折腾点事,深圳创业企业最多,创新活力最强,发展成为国际型的愿景、驱动力是最强的。所以深圳产生一大批群体性、世界级的民营企业,核心要素在于深圳是小政府大市场,深圳没什么资源,但我们的创新是最宝贵的。

    我觉得粤港澳大湾区的建设,其他城市都应该更多的向深圳学习,深圳确实发展得不错了,我们的发展是可持续的,每次经济波动深圳都在往前走,潜力很大,核心是把我们的创新做好,而不是简单的喊喊口号、写写文件。如果粤港澳大湾区多几个深圳这样气质的城市,我们肯定会成为世界级的创新区域。

    企业家要往真正原创硬科技和世界级的创新道路走

    借这个场合我跟各位企业家说几句,现在可能是民营企业家比较焦虑、有点小迷茫的时候,因为整个外部的环境是比较错综复杂,企业家感到的压力比较大,有很多企业出现一定程度的困难,大家感到比较疑惑,到底未来的路怎么走、企业该如何发展?

    我投资的企业接近500家,身边看到很多企业家朋友。我的观点是这样的:中国的企业容易走的路基本都走完了,过往十几年实际上我们是过了比较好的日子,享受到各种各样发展的红利,很多企业发展得很顺利,并不是因为我们的能力有多强,而是赶上了大浪潮。浪潮起来的时候,不管是能力强还是一般,都会被浪潮带着往前走。现在各种红利没了,容易走的路基本走完了,现在要走比较难的路。

    其实正确的路肯定是最难的路,现在走最难的路大家会感到没有经验、感到比较迷惑、感到前途有点不清晰、感到压力比较大。难的路是什么呢?我觉得做一个企业,难的路就是要做真正具有创新能力的企业,这是特别难的。过往这么多年,很多企业没有核心的创新能力,但是日子也过得不错,通过一些低成本的优势,抓住一些特殊的机遇,享受一些特别的资源这样发展起来,现在这些都没有了,大家就感到特别的难。

    这种创新能力过往几年很多是体现一些比较容易创新的路,也基本都走完了,哪些比较容易创新的路?比如说商业模式的创新,比如说一些简单的山寨、复制或是集成性的创新,相对比较容易。真正硬科技的创新,真正带有原创性的技术创新要走的路非常难,这条路原来选择走的人非常少。

    最近我们也看到了一个现象,手机产业,我最近发现很多人敢用华为的手机,以前很多都用苹果手机,现在都换华为的手机。我就了解了一下,华为的手机并不便宜,甚至比苹果手机更贵,不是因为贪便宜,也不是因为要支持国货,而是它在某方面的性能已经超过了苹果。这个行业就看得很清楚,有的手机厂商走的路是营销导向,靠打广告,有的靠供应链,低成本的优势。现在后劲更足的是我们要通过技术创新,不断持续的投入,比如华为手机,它是发展比较晚的,但是现在看起来后劲特别足,目标是成为世界第一,有没有可能?我觉得有可能。我觉得这真是我们深圳企业的骄傲也是我们学习的榜样。

    创新的路我们也是越走越难,越走越要向真正原创硬科技和世界级的创新走。因为世界越来越是平的,竞争越来越国际化,我们和国际最领先的同行竞争的时候,有没有拿得出手的东西?这是越来越难的,大家还是要回归到最简单的、朴素的真理往前走才是正道,这是跟我们企业家朋友想说的。

    创投行业需要工匠精神,要加强投后服务和行业研究

    第二,我想跟创投朋友也说两句,现在也是所谓的资本寒冬,也是这个行业大家感到特别困难的时候,整个行业募资也难、投资也难、退出也难,什么都难。我看到有一个数据,今年到现在整个行业的募资规模比去年减少60%到70%,这里面美元基金并没有减少,美元基金募资还在增加,对人民币基金来说可能减少的还不止60%到70%,这个对大家的影响特别大。

    现在有些人还在坚持投资,可能是因为去年和前年还募了一些钱,等这些钱投完后,明年和后年没什么钱投到市场,大家都感到紧张,募不到钱行业就会萎缩下来。从退出来说,IPO也比较少,虽然也没有停,但是有时一周一家,有时一家也没有,今年就几十家,去年是几百家。这个大家也比较痛苦,行业相对比较悲观。

    怎么看待这个行业呢?我们觉得创投行业还是要坚定信心,我们在深圳最开始从事这个行业的时候,那个的时候困难远远超过现在。2000年到2006年,股改全流通、创业板之前,我们整个行业基金规模是非常少的,达晨管理的基金是比较少的,可能还不到一个亿,也没有退出渠道。

    现在的困难是暂时性的,相信周期会再起来。现在我们要干什么?我们要比较清醒的做好我们的投资,宁愿放慢节奏,做一些精品,像工匠一样的,这个行业需要工匠精神,把项目做好,一个行业的成功率提高,项目的水平提高,投到未来五年以后能成为明星企业的项目中,这样的项目还是挺多的。所以投资放慢的同时要把质量提高。

    另外我们的投后服务要加强,更多的跟被投企业在一起,共同度过比较困难的经济周期。另外要加强行业研究,我们的行业还是比较浮躁的,行业研究的能力还是比较弱,离真正的高水平还有比较大的差距。现在也不是大家放假的时候,也不是大家应该能放松的时候,还是要抓紧时间紧张起来,在我们的主业上坚持下来,明天肯定会更美好。

    希望政府可以解决行业募资难和税收优惠问题

    最后我也想和政府说几句。创投行业是支持中国创新最核心的动力,也是支持民营中小企业最强大的力量了。我们中国的问题是什么呢?我们的金融机构是以银行主导,以间接融资主导,每次说到支持中小企业就是银监会会采取各种措施,逼着银行给中小企业借钱。但实际效果不理想,钱还是出不来。银行天生就是风险业务型的,银行的钱就没有长期的钱,但企业借的钱都是短贷长投的,银行就不愿意给有风险的企业借钱。但早期、创新的企业都有巨大的风险,所以美国是以创投为主导投资创新企业,投资中小企业。但中国是特别弱小的创投在这里。我也呼吁政府在这个时候采取一些措施,更大力度来支持创投行业。

    支持至少有几个方面可以做。第一,解决行业募资难的问题。国外的创投行业资金主要来源于养老金、保险,包括学校的慈善基金。但中国这方面的钱几乎没投到这个行业,或是极少投到这个行业,我觉得可以推动社保基金、保险基金投到创投行业,成为我们长期的资金来源,这个应该是政府强有力的推动。

    再有就是税收的方面,应该大比例、更大规模的给予我们税收优惠。创投行业并不是暴利行业,可能是税务部门总有一种印象,觉得我们个别项目的回报比较高,就觉得这个行业是暴利行业,总想给我们加税。实际上从长周期、全行业来看,我们是利润非常薄的行业,少数的机构可能回报不错,但大部分的机构回报是一般的,甚至有的机构基金本是回不来的。甚至全行业不怎么赚钱,美国也是这样,经过这么多年的发展差不多整个行业的回报是一九定律,百分之十的机构占了百分之九十的钱,百分之九十是不怎么挣钱的。这个行业确实需要政府的政策扶持。

    何况大家不要想着创投行业交多少税,要想到我们支持了多少中小企业发展壮大,他们交了多少税。要更多的支持行业往前走。

    总之现在是比较关键的时刻,中国好像每个人都是政治家,经济学家,讲宏观的特别多,还有很多是历史学家。宏观的东西我们改变不了,大家听一听、想一想也可以,但不要想太多。我们还是发挥真正的精神,还是相信市场的力量,相信自己内部的力量,相信创新的力量,把每个企业每一天的工作做好,把每个创新点做好,把我们的客户服务好,把我们的产品品质提高。创投来说,就是把每个被投企业管好,让他们发展壮大,做长期的价值型企业和做一个长期的价值型的投资人。经过这一轮调整以后,未来的春天肯定是特别的明媚。

    来源:创客猫


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